行动开始
5月10日凌晨，德国空军袭圌击了荷兰、比利时、法国的40多个机场，成功夺取了制空权。
刺耳的空袭圌警报在凌晨3时开始响彻鹿特丹的街头和港口。瓦尔港机场附近的荷军步兵都躲进了机场的战壕和地道里，他们疲惫不堪地守在机圌枪和迫击炮旁。而这时却有两个连的预备队仍在机库的临时宿舍里蒙头大睡。无数的炸圌弹从天而降，落到机场边缘的战壕里和高炮阵地上，有一枚炸圌弹正好命中了那座预备队正在里面酣睡的机库。机库中弹后迅速倒塌了，不少士兵被活埋在里边，瓦尔港机场的防卫骨干力量就这样被消灭了。这次极为准确的轰炸是德军向鹿特丹方面实施空降突击的序幕。
5月10日4时，运载第1批空降兵的运输机开始起飞。5时30分，第18集团军向哥雷比—皮尔防线发起进攻。
就在瓦尔港的爆炸声停止、防空炮火寂静下来的同时，天空中又传来了飞机发动机的轰鸣声。德军第1特殊任务轰炸航空兵团第3大队的运输机，运载着空降兵第1团第3营和第2营的一个连，于5时准时进入了鹿特丹的南部。炸圌弹坑遍布瓦尔港机场，燃烧着的机库冒出的浓烟使他们在空中很快认出了目标。空降兵们跳出机舱，他们在空中飘荡了15到20秒钟，慢慢地接近地面。这时，荷军的防空炮才发现德军空降兵，并开火射击。
荷军的防空炮火开始也一度打得很猛，可后来逐渐减弱，并且火力也不集中了。空降兵遭受的损失主要是由于自己的过错造成的：1架载着空降兵的容克-52运输机竟然在大火熊熊的机库正上方实施空降，结果，丝绸做的降落伞见火就着，许多空降兵就这样被活活地摔死了。但大部分空降兵是在瓦尔港机场两侧着陆的，并立即投入了战斗。这样一来，荷军就不得不分散火力对付机场外围的空降兵。经过约1小时的激战，空降兵控制了瓦尔港机场。
德军在做好迎接机降部队的准备后，第16机降步兵团开始机降。一个运输机中队首先试图在机场着陆，但他们遭到小圌口圌径高炮的射击。有1架容克-52运输机的油箱被打漏，两台发动机起火。这架飞机着陆后，还没等飞机停下来，舱门便打开了，士兵们从里面跳了出来。他们是施维贝克中尉指挥的第16机降步兵团第9连的两个排，是机降部队的先遣分队。紧接着，其他容克-52运输机陆续着陆。该团第3营营长霍尔蒂兹中校事后曾这样写道："不出所料，这里是一片惊人的轰响。发动机的轰鸣声、机库里弹圌药的爆炸声和重迫击炮弹的爆炸声交织在一起。敌人的机圌枪在阻击飞机降落，但我们的士兵早已敏捷地跳出机舱，开始了攻击。"
在德军机降过程中，荷军以密集炮火猛烈抗击搭载步兵的运输机，有几架运输机被地面炮火击中，其中1架坠地着火。荷兰海军的几艘小型舰艇也企图轰击着陆的机降部队，但被德国的斯图卡俯冲轰炸机所驱逐。此时，荷步兵第3营在荷军重迫击炮火力和鹿特丹北部炮兵火力支援下，正在进行反击。突然德军发出了绿色信号弹，这本是荷军停止重火器射击的信号，荷军炮兵误认为这是本军发出的信号，因此停止了射击。机场守军失去了炮火支援，此时德军空降兵和机降步兵的强悍战斗力开始体现，机场守军的抵抗渐渐崩溃，瓦尔港机场彻底落到德军手中。
英国皇家空军在5月10日至11日的夜间，曾用轰炸瓦尔港机场、破坏主跑道的办法支援过荷军，但是收效不大，德国容克-52运输机仍然继续在机场上不停地起落。
然而，占领机场只不过是战役的开端。德国这次对鹿特丹进行空降作战的主要目的，是夺取市中心马斯河上的几座重要桥梁。他们必须尽快占领并扼守住这几座桥梁。在瓦尔港机场着陆的第16机降步兵团第3营，要通过鹿特丹南部市区，走几公里才能到达马斯河。为了防止在他们到达之前那几座桥梁被炸掉，德军采取了必要的措施，这就是另两支空降分队的任务。
一支是施勒特中尉指挥的第16机降步兵团第11连和部分工兵，约120人。他们在进攻发起头一天夜里，潜入到奥耳登堡附近的次维舍南浴场。午夜，他们登上了在那里待命的12架He-59双冀水上飞机。
5月10日7时，这些飞机沿着新马斯河，6架由东、6架由西进入了鹿特丹市中心。飞机以离水面几米的高度超低空进入目标。在维列姆大桥附近，成两列着水，随后驶向大桥。这时，机降兵打开舱门，投下橡皮筏，然后坐上橡皮筏划向岸边。他们从防护堤登岸后，立即向东栈桥突击，迅速占领了旧港附近的莱乌和科依特两座桥梁。紧接着，又夺取了南面最长的维列姆大桥，拆圌除了荷军设置在桥上的炸圌药。邻近的铁桥也被相继占领。几分钟内，12架He-59飞机运来的步兵和工兵，就在马斯河两岸构筑起了桥头堡。荷兰守备部队立即反扑。德军士兵躲在桥下、墙后和建筑物的角落里抗击，死守着他们的桥头阵地，荷军第一次反扑被击退了。
另一支空降分队是第1空降团的第11连，约60人。他们在维列姆大桥以北不远的一个运动场上着陆，而后截住几辆市内公共电车，横穿费耶努尔特区，急忙赶到河边。当时，第16机降步兵团11连正被困在桥头，情况危急，他们的到来，使形势有了好转。空降兵们越过马斯河，来到北面的桥头堡。
不久，在瓦尔港机降的第16机降步兵团第3营，经过激烈的巷战后，也突到马斯河畔，他们占领了河上的几座小型桥梁和马斯河中的诺德岛，并进一步增强了扼守维列姆大桥的力量。
荷军被赶出大桥后，从岸边阵地和附近高建筑物上，向维列姆大桥猛烈射击，并出动炮艇对桥头进行炮击，对大桥进行火力封圌锁。此时再想从桥上通过是非常困难的，真正打通维列姆大桥是在5天4夜之后。但留在北岸的60名空降兵凭借其占领的荷兰生命保险公司大楼，顶圌住了荷军的猛烈反击，使荷军始终无法利用这座大桥。
从南面通往"荷兰要塞"的惟一道路上，除了鹿特丹市的维列姆大桥外，还有多尔德雷赫特大桥和默尔迪吉克大桥。只有在这些桥梁均未被炸毁时将它们夺到手并能坚守住，等到第18集团军的先头部队第9装甲师开到，荷兰之战才能稳操胜券。所以斯徒登特在鹿特丹方面作战的空降部队，还必须夺取多尔德雷赫特大桥和默尔迪吉克大桥。
夺取多尔德雷赫特大桥的是第1空降团第3连的两个排。他们着陆后几分钟就占领了大桥，并拆圌除了桥墩上安放的炸圌药。由于大桥周围建筑物布局复杂，荷军利用有利地形，趁德军立足未稳进行反扑。于是德军将布劳尔上校率领的第1空降团主力和在瓦尔港机场机降的第16步兵团第1营投入该桥作战。双方进行了持续3天的反复争夺，直到5月13日德军第9装甲师开到，在装甲部队的冲击下，荷军仓皇退却，德军才完全占领了多尔德雷赫特大桥。
夺取默尔迪吉克大桥的是第1空降团第2营。该营没有保持完整建制作战，有一个连如前所述，去支援攻占瓦尔港机场。剩下的兵力在德轰炸机对桥旁的碉堡和高炮阵地进行了准确的俯冲轰炸之后，由布罗盖上尉指挥，在桥的南北两个桥头堡附近空降，对大桥守卫队进行两面夹击。经过短促激战，他们顺利夺取了这座横跨迪普河的长1.2公里的公路桥和长1.4公里的铁路桥，并扼守到正面进攻军队到达。
在鹿特丹和多尔德雷赫特地域空降的德军，不仅击退了荷军的反复冲击，而且还向多尔德雷赫特以南推进，并与在默尔迪吉克大桥附近作战的德军空降部队建立了联系，使荷军未能炸毁任何一座大桥。10日中午，斯徒登特飞抵瓦尔港，接管鹿特丹、多尔德雷赫特、默尔迪吉克三角地区的防务。
在维列姆大桥，德军第16机降步兵团第3营仍在拼命固圌守着。虽然荷兰的重炮和炮艇仍在猛轰维列姆大桥，但无济于事。德方的损失也很大。营长霍尔蒂兹中校奉命撤回坚守在北岸的空降兵，但是他们无法撤回来，因为荷军封圌锁得太严，不管白天还是黑夜，就是一只老鼠也休想活着过去。由于维列姆大桥为荷军封圌锁，地面进攻军队被阻于桥的南端。
斯图登特开始焦急起来，他麾下的500多名空降兵在鹿特丹城区内仍无进展，只能等待德国地面部队尽快推进到这里了。另一方面，荷兰人也知道德军大部队迟早会赶到的，因此在13日又加大了攻击力度。
荷兰海军陆战队组织了200余名最富经验的士兵，配备6门迫击炮，而且得到了2辆M39装甲车和105毫米火炮的支援。
荷军在清晨展开行动，但一开始就遭到了桥南德军的火力压制，而荷军的火炮准头太差，什么都没有炸到，2辆装甲车虽然各自配有一门37毫米炮和3挺机圌枪，但很快就被击毁了1辆，幸存那辆不得不退回出发位置。
尽管如此，德拉贝的手下还是奋不顾身地冲锋，尽管不时有人被打圌倒在保险大楼门边，但其余的人仍不管不顾地继续战斗。在大楼里，能够射击的德国空降猎兵们只剩下20余人了，而且精疲力竭，弹圌药也将耗尽，有一名空降兵后来回忆道：“我们已经到了投降的边缘。”同时，在桥南督战的科尔蒂茨也从斯图登特将军那里得到了许可：如果确信有必要，可以放弃保险大楼……
但在这个紧要时刻，荷兰海军陆战队却后撤了――在蒙受了超乎预计的伤亡之后，德拉贝在犹豫中下令停止进攻。
德军正面进攻的第18集团军于5月11日突破了整个哥雷比-皮尔防线。当荷军企图往鹿特丹撤退时，发现德军已占领了构成主要水上障碍的那些桥梁，于是荷军的退却部队更是溃不成军。5月12日晚，德军胡比克少将率第9装甲师先遣营到达默尔迪吉克。13日清晨，装甲车队在空降兵的欢呼声中，通过了默尔迪吉克大桥向北推进。接着占领了多尔德雷赫特。当天傍晚，第一辆坦圌克开进了鹿特丹。
5月13日16时，德军开始敦促防守鹿特丹的荷军投降，他们打算先要求抵抗者投降，如果被拒绝，德军就将在14日发起全面进攻，那将由坦圌克、步兵、空降兵和配备火焰喷射器的战斗工兵联合实施，而进攻的前提是必须先由空军朝河对岸实施精确打击。他估算这次行动需要25架“斯图卡”俯冲轰炸机到场，于是便将这一请求逐级上呈。很快，德国空军第2航空队司令部同意出动“斯图卡”。
14日清晨，施密特的3名代表走过威廉姆斯桥，将一份用荷兰语写成的最后通牒交给夏鲁上校：“如果不停止抵抗，德军将摧毁全城。”夏鲁报告了荷兰陆军总司令部，稍后得到了肯定的指示――鉴于荷军损失惨重，荷兰女王和政圌府要员都已经在前一天撤往英国，陆军总司令部接受在鹿特丹停火，但条件是德军必须提交正式文件，上面要标明其指挥官的姓名和军衔。
中午，夏鲁派出副官贝克上尉，向德国人传递了这一信息。于是施密特和翻译起草了一份正式文件，规定的最后答复时间是16点20分。施密特在通牒上签下了自己的名字、军衔和职务，然后派科尔蒂茨陪同贝克，走上威廉姆斯桥。一切看起来都将结束，冲突和流圌血也不再有必要了。可是，就在科尔蒂茨和贝克踏上桥面的刹那，德军第2航空队派出的轰炸机群来了，不是25架“斯图卡”，而是KG54联队的81架He111轰炸机!
原来，希圌特圌勒要求“迅速地粉碎抵抗”，空军司令戈不林为此亲自修订了鹿特丹空袭方案，结果就是联队长霍内亲自带领54架He111从东北扑向城区，另外27架从南面杀来。
下午13圌点20分，南面的机群率先抵达。地面部队立即尝试着通过无线电要求中止轰炸，却无法让飞机上的联队长收到。
在江心诺德岛上的德军打出了红色的信号弹，示意不要投弹。但是南面机群打头的3架He111轰炸机依旧投下了炸圌弹，幸圌运的是，后继的轰炸机看到了红色信号弹，于是向西飞离。
然而，当联队长带领的大机群到场时，此前3架轰炸机投弹导致的烟雾已经遮蔽了地面的一切，包括地面的德军还在发射的红色信号弹。很快，机群降低高度至700米，然后54架He111投下了近百吨的炸圌弹，弹着点大都集中在历史悠久的老城区，易燃的建筑结构加上猛烈的风势，使这场空袭酿成了巨大灾难，城区内25000幢建筑化为乌有，官方统计有近千人身亡，超过8万人无家可归。
17时，荷兰城防司令亲自走过维列姆大桥向德军投降。即使在象征性的停火谈判阶段，德军还遭受了额外的损失：当一批荷兰士兵按要求在城市广场上集合时，一支路过的纳圌粹党卫军“感到莫名的惶恐”，不问青红皂白就向荷军开圌枪。这时，正在附近楼里主持谈判的斯图登特奔到窗边查看究竟，却被流弹打中头部，万幸一名荷兰外科医生救了他的命，不过也使这位空降兵将军在医院里待到1941年1月。
5月14日20时30分，荷军总司令命令全军投降，结束了这个国家以弱抗强的5天的战斗，荷兰皇室及政圌府成员逃往英国。德国的占领在1940年5月17日正式开始，5年后这个国家才获得解放，占领期间，约有三十万荷兰平民死亡。
